Private Equity v praxi: Co spojuje Facebook, WhatsApp a Alibabu?
Private equity není teorie. Ukážeme vám, jak konkrétní fondy objevily Facebook, WhatsApp nebo Alibabu – a proměnily desítky milionů v miliardové výnosy.
Úvod: Co dělí běžné investory od těch výjimečných?
Největší výnosy přicházejí tehdy, když investor nehledá jistotu minulosti, ale sází na budoucnost, kterou ostatní ještě nevidí. Ve světě UHNWI platí, že ty největší investiční příležitosti se nerodí na burze, ale dávno předtím, než se firma stane veřejně obchodovanou.
Běžní investoři přicházejí, když je příležitost už viditelná. Private equity investoři však vstupují v momentě, kdy potenciál teprve vzniká – a právě díky tomu často stojí u zrodu nejvýnosnějších příběhů posledních dekád.
Tato investiční logika není spekulací. Jde o strategii, kterou systematicky uplatňují přední privátní banky a multi-family office instituce po celém světě.
Umožňují svým klientům přístup k vybraným investičním příležitostem mimo veřejné trhy – ať už jde o fondy zaměřené na technologické inovace, růstové společnosti nebo přímé investice do soukromých firem.
Právě tato forma partnerství, založená na důvěře, dlouhodobé vizi a pečlivé selekci, se stala jedním z hlavních pilířů při budování a ochraně významného majetku napříč generacemi.
Investiční příběhy, které změnily hru
Facebook: Od studentského nápadu k miliardové valuaci
Jedním z nejpůsobivějších příkladů úspěchu v oblasti neveřejného kapitálu je růst Facebooku mezi lety 2005 a 2012. V době, kdy šlo stále o studentský projekt bez jasného výnosového modelu, rozpoznal fond Accel Partners potenciál platformy a investoval 12,7 milionu USD výměnou za minoritní podíl. Kromě kapitálu přinesl i expertízu – pomohl firmě najít klíčové manažery a nastavit profesionální řízení.
Zatímco Facebook nabíral miliony uživatelů a zůstával v soukromém režimu, do hry později vstoupila i privátní klientská divize Goldman Sachs, která vytvořila samostatnou investiční strukturu (SPV) pro vybrané investory s přístupem ještě před IPO.
Accel tak podstoupil riziko v počáteční fázi, zatímco Goldman optimalizoval vstupní a výstupní bod těsně před uvedením akcií na trh. V okamžiku vstupu na burzu v roce 2012 dosáhla původní investice Accelu hodnoty kolem 9 miliard USD, což znamenalo téměř 700násobné zhodnocení. Facebook (dnes Meta) se stal jedním z globálních lídrů digitální ekonomiky s tržní kapitalizací přesahující 1,6 bilionu dolarů.
Alibaba: Když trpělivost přináší miliardy
Na začátku tisíciletí byl čínský e-commerce trh plný nejistot. Alibaba tehdy působila jako online tržiště bez jasné monetizace. Většina investorů váhala. Jednou z mála institucí, která v Alibabě rozpoznala strategickou příležitost, byla SoftBank – s počáteční investicí 20 milionů USD poskytla firmě potřebné prostředky k expanzi a profesionalizaci.
Po 14 letech, v roce 2014, vstoupila Alibaba na newyorskou burzu. SoftBank mezitím držela svůj podíl a jeho hodnota dosáhla přibližně 50 miliard USD. Tento obchod se řadí mezi nejvýnosnější ve světě private markets a potvrzuje, že trpělivost, odvaha a důvěra ve správný tým mohou přinést výnosy v řádu tisícinásobků.
WhatsApp: Jediná investice, která změnila pravidla hry
V roce 2011 vstoupila Sequoia Capital do tehdy poměrně nenápadné aplikace WhatsApp – s investicí 60 milionů USD. Firma nabízela jednoduchou, ale revoluční alternativu ke klasickým SMS zprávám, právě v době, kdy se rozšiřovaly chytré telefony. Sequoia podpořila růst aplikace v její klíčové fázi, kdy uživatelé přibývali exponenciálně, ale firma stále hledala udržitelný obchodní model bez reklamy.
V roce 2014 koupil WhatsApp samotný Facebook za 19 miliard USD, čímž vznikl jeden z největších technologických obchodů desetiletí. Sequoia si tím připsala miliardový výnos a téměř padesátinásobné zhodnocení. Tento jediný obchod se stal symbolem toho, jak i jedna dobře načasovaná investice může změnit pozici fondu na globální scéně.
Co mají tyto investice společné?
- Nevznikly na burze. Byly dostupné pouze skrze private equity či venture capital.
- Byly selektivní. Přístup k nim měli jen investoři s kapitálem, důvěryhodností a silnými partnery.
- Byly strategické. Nešlo o „rychlý zisk“, ale o vizi a dlouhodobý horizont.
A především – byly možné jen díky strukturám, které běžnému investorovi zůstávají uzavřené. Nejde pouze o peníze, ale o znalost, vztahy a zkušenost.
Proč nestačí jen veřejné trhy?
Veřejné trhy hrají v portfoliu každého investora důležitou roli. Nabízejí likviditu, umožňují rychlou expozici na zavedené společnosti, zajišťují základní diverzifikaci a v neposlední řadě slouží také jako hlavní složka zástavy při využití lombardních úvěrů. Jejich výnosový potenciál je však z podstaty věci limitován – odráží již známé informace, historickou výkonnost a očekávání trhu. Právě proto často neposkytují prostor pro výraznou nadvýkonnost. Kdo chce dlouhodobě tvořit bohatství, musí být o krok napřed – a to znamená vstupovat do firem dříve, než se objeví na burze a než je objeví většina trhu.
Kombinace, která tvoří skutečnou hodnotu
V Sušánka & partneři nestavíme portfolia na náhodném výběru trendových produktů. Místo toho skládáme promyšlené investiční puzzle, kde má každá složka jasně definovanou roli – ať už jde o růst, likviditu, stabilitu nebo přístup k exkluzivním příležitostem. Kombinace veřejných a soukromých trhů nám umožňuje vyvážit jistotu s potenciálem.
Veřejné trhy poskytují přístup k etablovaným firmám, možnost operativní reakce na vývoj trhů a využití investic jako zástavy při pákovém financování. I zde lze najít vysoce kvalitní investiční příležitosti – jen jich je výrazně méně než na trhu soukromém. Private equity pak umožňuje vstoupit do firem dříve, než se objeví na burze, a být tak přímým účastníkem růstu nových lídrů. Právě propojení těchto dvou světů považujeme za základní stavební prvek strategické správy rodinného bohatství.
Závěrem: Buďte tam, kde příběh teprve začíná
Pokud hledáte růstové investice, které nejsou veřejné.
Pokud chcete mít přístup ke strukturám, kde vzniká skutečné bohatství.
A pokud vás zajímá strategické budování majetku s dlouhodobou vizí…
…pak je na čase propojit veřejný a soukromý kapitál – a mít po svém boku partnera, který vám tuto cestu otevře.
📘 Chcete se dozvědět více o roli soukromého kapitálu v portfoliu?
Stáhněte si e-book Private Equity v portfoliích multimilionářů a zjistěte, jak funguje přístup k neveřejným investičním příležitostem, které běžní investoři nevidí.
🤝 Zajímá vás, jak by takové investice mohly fungovat právě u vás?
Kontaktujte náš tým a domluvte si nezávaznou konzultaci. Společně probereme, jaké konkrétní možnosti máte – a jak k nim získat přístup.
Společnost In Investments a.s., se sídlem K Moravině 1871/7, 190 00 Praha 9, IČ: 03002578 (dále jen Společnost) je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu ust. § 5 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Společností poskytované informace jsou určeny výlučně pro informativní účely a nelze je považovat za formu reklamy, nabídky nebo doporučení nákupu či prodeje investičních nástrojů ani za žádný druh investičního či jiného poradenství. Zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními nástroji v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako spolehlivý ukazatel či záruka budoucího zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních nástrojů.
Investičně poradenská společnost Sušánka & partneři a.s. se sídlem Na Perštýně 342/1, 110 00 Praha 1 IČ: 02029014 DIČ: CZ02029014 je vázaným zástupcem obchodníka s cennými papíry IN Investments a.s.
S investicí na kapitálovém trhu je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není zaručena. Ačkoliv veškeré Společností zveřejněné informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které Společnost považuje za důvěryhodné, Společnost neposkytuje žádnou záruku jejich úplnosti či přesnosti a nepřebírá odpovědnost za ztrátu nebo škodu způsobenou použitím těchto informací.
