Příběh investora: Od investičních nemovitostí k finančním aktivům
Před pár měsíci nás oslovil pan František, aby si s námi domluvil schůzku a pověděl svůj příběh. Ve stručnosti zněl takto:
“25 let mám zainvestováno v činžovních domech. Vydělalo mi to krásné peníze. Ale už jsem z toho unavený. Už mě nebaví řešit pořád neplatiče, opravy, nové smlouvy, úřady… už stačilo. Ale investičně rozumím jen nemovitostem. Delší dobu jsem hledal, jak to celé vyřešit. Prodat ty nemovitosti není takový problém. Ale co pak s těmi penězi? Před rokem mě na vás upozornil jeden můj známý, tak jsem začal sledovat vaše videa na youtube. Dávalo mi to smysl a postupně ve mně vše uzrávalo. Tak tady dnes spolu sedíme a já věřím, že pro mě najdete řešení.”
Velmi rychle jsme si vydefinovali zadání. Slovy klienta:
“Líbí se mi myšlenka využít švýcarské banky. Vy rozumíte investování a budete se mi o investice starat. Se ženou bychom si chtěli udržet nějaký standard a dokud máme chuť a energii, co nejvíce toho procestovat. Spočítal jsem si to na čtyři miliony ročně, které pokryjí vše co potřebujeme. Dětem jsme pomohli dost, postavili jsme jim rodinné domy a je o ně postaráno. Ale chtěli bychom se ještě postarat o čtyři vnoučata. A oslovila nás myšlenka mezigeneračního předávání majetku. Ale nechceme žádný svěřenský nebo nadační fond. Chceme jim předat majetek a vizi. A když naši vizi, jak se o majetek starat přijmou, budou v tom pokračovat. A když ji nepřijmou, necháme rozhodnutí o majetku na nich.”
S panem Františkem jsme téměř okamžitě našli společný směr. V tuto chvíli otevíráme účet ve švýcarské privátní bance, zatímco on finalizuje prodej první nemovitosti. Celkový kapitál ve výši 160 milionů Kč, který mu budeme spravovat, jsme rozdělili do dvou částí:
- 100 mil zainvestujeme do rentiérské strategie s cílem ochrany, zachování hodnoty a možností čerpat ročně 4 mil. pro pokrytí životního standardu
- 60 mil budeme investovat velmi dynamicky s cílem překonávání benchmarku v podobě indexu S&P 500
Obě investiční strategie budou efektivně kombinovat prostředí veřejných kapitálových trhů s trhem soukromého kapitálu. Důležitým prvkem obou strategií je možnost využití lombardního úvěru, který přináší větší flexibilitu v řízení portfolia, efektivnější správu cash flow a možnost zvyšování výnosového potenciálu. Tento přístup umožňuje optimální alokaci kapitálu mezi stabilní rentiérskou složkou a dynamickou částí portfolia zaměřenou na růst.
STRATEGIE PRO RENTU
Investiční strategie pro rentu bude ve veřejných kapitálových trzích zaměřena primárně na nízkonákladové ETF fondy. V oblasti soukromého kapitálu pak využijeme semi-liquid fondy, které poskytují dostatečnou likviditu a zároveň nabízejí potenciál nadstandardního výnosu.
Graf 1: Základní rozložení kapitálu
Zdroj: Sušánka & partneři
Tato rentiérská strategie má za cíl:
- absolutně ochránit investovaný kapitál před nevratnou ztrátou
- umožnit čerpat nekonečnou rentu na úrovni 4 % (tedy 4.000.000 Kč ročně)
- zajistit postupný růst hodnoty investičního portfolia na úrovni dlouhodobé inflace a tím pohlídat zachování reálné hodnoty investovaného kapitálu
Graf 2: Základní struktura investičních portfolií
Zdroj: Sušánka & partneři
STRATEGIE PRO DYNAMICKÝ RŮST
Dynamická strategie je nastavena s ohledem na rizikový profil investora a jeho ambici dosahovat vyšších výnosů než benchmark v podobě indexu S&P 500. Celá alokace této části kapitálu je proto zaměřena na maximalizaci dlouhodobého výnosového potenciálu, přičemž cílem je dosahovat průměrného ročního zhodnocení 10 % a více.
Graf 3: Základní rozložení kapitálu
Zdroj: Sušánka & partneři
Strategie využívá pečlivě vybrané investiční nástroje zaměřené na růstový potenciál veřejných trhů a výnosové příležitosti v private equity a dalších alternativních investicích. Zároveň ale klade důraz na dostatečnou diverzifikaci, která pomáhá chránit kapitál před dopady globálních krizí a regionálních výkyvů.
Graf 4: Základní struktura investičních portfolií
Zdroj: Sušánka & partneři
ZÁVĚR
Pan František na celé investiční strategii oceňuje její komplexnost, strukturu a řád. Má jasně popsaný scénář výběru požadované renty, ví jak se budeme chovat v různých fázích ekonomického cyklu a výkonnosti kapitálových trhů a je rád, že s částí kapitálu budeme směřovat k vybudování kapitálu, který zajistí i budoucí generace.
In Investments, a.s, se sídlem K Moravině 1871/7, 190 00 Praha 9, IČ: 03002578, (dále jen „Společnost“) je investičním zprostředkovatelem, který je oprávněn poskytovat investiční služby ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Společnost poskytuje svým klientům zřetelné a relevantní informace ve smyslu vyhlášky č. 114/2006 Sb., o poctivé prezentaci investičních doporučení, ale musí výslovně upozornit na to, že zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními instrumenty v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako indikátor nebo záruka budoucích výnosů, zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních instrumentů.
Investičně poradenská společnost Sušánka & partneři s.r.o se sídlem Na Perštýně 342/1, 110 00 Praha 1 – Staré Město. IČ: 02029014 DIČ: CZ02029014 je vázaným zástupcem investičního zprostředkovatele IN Investments a.s.
S investicí je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není zaručena. Poskytování investičních služeb Společnosti nelze považovat za formu ani ekvivalent kolektivního investování, vkladu u banky, ani penzijního připojištění nebo pojištění. Investoři se o výhodnosti a vhodnosti investic do jakýchkoli investičních nástrojů rozhodují samostatně, a to s přihlédnutím k ceně, případnému nebezpečí a riziku. Podrobněji jsou upozornění na rizika zpracována v obchodní dokumentaci Společnosti. Společnost nenese žádnou odpovědnost za případné škody vzniklé třetím osobám v důsledku využití informací z dokumentů Společnosti.
Veškeré obsažené informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které Společnost považuje za důvěryhodné. Přes maximální pozornost a péči věnovanou obsahu a ověřování informací použitých při formulaci dokumentů Společnost tímto nepřebírá záruku za jejich přesnost a úplnost, ačkoliv vychází z toho, že byly publikovány, či sděleny tak, aby poskytovaly přesný, úplný a nezkreslený obraz skutečnosti.
