Rodinná ústava jako krizový scénář: Proč „mírové smlouvy“ váš majetek neochrání
Když rodina pochopí, že potřebuje pravidla pro správu svého bohatství, je to první velký krok k úspěchu. Často si proto sedne ke stolu a sepíše dokument zvaný Rodinná ústava. Výsledek? V mnoha případech vznikne ten nejdražší popsaný papír, který nakonec skončí zapomenutý v šuplíku. Proč k tomu dochází a jak sepsat pravidla, která rodinu skutečně provedou těmi nejtěžšími zkouškami?
V našem Multi-Family Office se potkáváme s rodinami, které úspěšně vybudovaly majetek v řádech stovek milionů až miliard korun. Vědí, jak dělat byznys. Vědí, jak investovat. Přesto je tu jedna oblast, která jim nedá spát: Mezigenerační přesun majetku a udržení rodiny pohromadě. Dokud je u kormidla zakladatel (patriarcha či matriarcha), drží směr svou přirozenou autoritou. Ale v momentě, kdy do správy majetku vstupuje druhá a třetí generace, se věci komplikují. Každý člen má jiné sny, jiný vztah k riziku a jiný životní styl. Pokud je jediným pojítkem rodiny jen „ten balík peněz“, je to začátek konce. Peníze samy o sobě totiž rodinu stmelit neumí – naopak, mají tendenci ji rozdělovat.
Řešením má být Rodinná ústava (Family Constitution). V praxi se však ukazuje, že většina těchto dokumentů fatálně selhává ve chvíli, kdy jsou nejvíce potřeba.
Past jménem „Vanilková ústava“
Když si rodina sedne k tvorbě pravidel, často zvítězí snaha o „klid zbraní“. Aby se o nedělním obědě nikdo neurazil, aby se žádný člen necítil upozaděný a aby to celé znělo hezky a vznešeně, vznikne dokument plný kompromisů, proklamací a obecných frází. V oboru se tomu říká „vanilková ústava“ – je sladká, nikomu nevadí, ale nemá žádnou substanci.
Taková ústava sice visí zarámovaná v zasedačce, ale v reálném životě neplní svou jedinou skutečnou funkci.
Funkční Rodinná ústava totiž nemá být „mírovou smlouvou“ pro časy klidu. Má být krizovým scénářem pro časy bouřlivé.
Pokud je ústava sepsána příliš obecně, v momentě reálného konfliktu – ať už jde o neshodu sourozenců na směřování firmy, rozvod v rodině nebo náhlé úmrtí – v ní nenajdete oporu. Nenajdete v ní konkrétní mechanismus, jak rozhodnout patovou situaci. V našem Multi-Family Office proto klientům říkáme nepříjemnou pravdu:
Dobrá ústava musí bolet, když se píše, aby léčila, když se používá.
Musí být konkrétní. Musí řešit všechna „co kdyby“. Musí to být dokument, ke kterému se vrátíte v nejtěžší chvíli, kdy jsou emoce vyšponované na maximum, a řeknete: „Takhle jsme se dohodli, když byly hlavy chladné. A přesně podle toho teď budeme postupovat.“
Jaká jsou tedy ta „bolestivá“ témata, která v robustní Rodinné ústavě nesmí chybět?
1. Kompas rodiny: Od čísel k principům
Než začneme sepisovat tvrdá pravidla, je nezbytné udělat krok zpět. Od čísel k principům. Pro dlouhodobou ochranu bohatství musíme najít společné hodnoty a cíle.
V roli facilitátorů rodinných diskusí hledáme odpovědi na elementární otázky: Proč chceme majetek vůbec držet společně? Jaký má tento kapitál účel? Má jen generovat rentu pro osobní spotřebu, nebo má podporovat podnikání dalších členů rodiny či filantropii?
Teprve na těchto jasně definovaných a shodnutých hodnotách můžeme stavět technická pravidla. Pravidla, která postrádají ukotvení ve společných hodnotách, jsou totiž jen vězením. Ale pravidla postavená na smyslu a hodnotách se stávají dědictvím. Nedefinujte jen to, CO jako rodina vlastníte. Definujte to, KÝM jako rodina jste.
💡 Související téma: Co se stane, když rodina společné hodnoty nenajde a kapitál se začne dělit mezi další generace? O skrytých rizicích a takzvané „dani z nedohody“ si přečtěte v našem předchozím článku: [Odkaz: Největším nepřítelem rodinného bohatství je roztříštěnost].
2. Efekt černé ovce: Když rodina musí říznout do živého
Představte si situaci: Rodinná firma či holding má skvělé jméno budované desítky let. Je synonymem důvěry. Jeden z podílníků (člen rodiny) se ale dostane na šikmou plochu. Může jít o drogovou závislost, opakované veřejné skandály ničící reputaci firmy, nebo dokonce kriminální činnost.
V tu chvíli se rodina vnitřně štěpí. Část rodiny ho chce za každou cenu chránit („je to přece naše krev“), část chce chránit byznys a odkaz zakladatele. Vzniká paralýza. Banky se začínají ptát, obchodní partneři odstupují.
Kvalitní ústava musí pro tyto případy obsahovat mechanismus Nuceného odkupu (Forced Exit). Není to primárně trest, je to záchranná brzda. Pravidla musí definovat:
- Spouštěč: Co přesně je považováno za poškozující chování.
- Právo na odkup: Že rodina má právo tohoto člena vyplatit a zbavit podílu i proti jeho vůli, aby ochránila celek.
- Cenu: Cena při nuceném odkupu bývá často diskontovaná (sankční). Logika je neúprosná: Pokud svým chováním ničíte hodnotu firmy, nemůžete při odchodu očekávat plnou tržní prémii.
- Kdo rozhoduje: Aby nedošlo ke zneužití, musí o nuceném odkupu rozhodovat Rodinná rada supervětšinou (např. 80 %), často po konzultaci s nezávislým externím poradcem.
Je extrémně těžké o tomto diskutovat s dětmi u stolu. Ale až přijde bouřka, bude tento odstavec v ústavě tím jediným, co zachrání rodinný majetek před potopením.
3. Romantika končí u dveří trezoru: Předmanželské smlouvy
„Bez předmanželské smlouvy nelze držet rodinné akcie.“ Když toto pravidlo v ústavách nastavujeme, často vidíme u mladé generace odpor. Cítí to jako projev nedůvěry vůči svým budoucím partnerům. Argumentují tím, že se milují a na rozvod nemyslí. Odpověď je ale čistě pragmatická: Zásah právníka protistrany při rozvodovém řízení jednoho z akcionářů je jedním z největších rizik pro celistvost rodinného holdingu.
Pokud není majetek ošetřen, může se bývalý partner domáhat podílu na firmě nebo vyplacení z nárůstu hodnoty. To může firmu, která nedisponuje obrovskou volnou hotovostí, paralyzovat. V tom horším případě se z bývalého zetě či snachy stane rovnou spolumajitel, se kterým musíte řešit strategii na valné hromadě.
„Ochranný štít“ formou podmíněného vlastnictví toto riziko eliminuje. Chceš, aby na tebe otec převedl podíl ve firmě? Musíš předložit podepsanou úpravu majetkového režimu.
Tento institucionální přístup má navíc obrovskou psychologickou výhodu – snímá z dědice břemeno nedůvěry. Nemusí snoubence říkat: „Já ti nevěřím.“ Může říct: „Já si tě chci vzít. Ale toto je železné pravidlo naší rodiny, bez kterého nemohu nic převzít.“ Z osobního sporu se stává objektivní požadavek systému. Romantika do vztahu patří. Do rodinné majetkové struktury nikoliv.
4. Vakuové období a Protokol „Den poté“
Většina tvůrců rodinného bohatství žije v iluzi, že sepsáním perfektní závěti u notáře mají mezigenerační přesun vyřešený. Závěť ale řeší pouze to, komu majetek připadne na konci dědického řízení. Neřeší, kdo ho bude řídit v pondělí ráno.
Když hlava rodiny náhle odejde, banky ze zákona zablokují účty a začíná dědické řízení, které trvá měsíce i roky. Během této doby rodina i firma vstupují do nebezpečného právního a exekutivního vakua. Kdo doplatí investiční portfolio, když trhy zrovna klesají? Kdo podepíše strategické rozhodnutí ve firmě?
Správně nastavená Rodinná ústava a majetková architektura nespoléhá jen na závěť. Obsahuje „Protokol Den poté“. Krizový manuál, který jasně říká, kdo má křížová dispoziční práva, kdo se stává krizovým prokuristou, nebo využívá struktury, které smrtí zakladatele nekončí, ale plynule fungují dál.
Dáváme majetku strukturu a řád
Udržet majetek a rodinu pohromadě vyžaduje stejnou, ne-li větší profesionalitu, jako majetek vydělat. Role moderního Multi-Family Office proto nekončí u výběru investic a správy portfolií. Skutečná hodnota naší práce spočívá v tom, že pro rodiny fungujeme jako architekti a mediátoři.
Pomáháme tyto nepříjemné, ale kriticky důležité diskuse otevřít. Přinášíme nadhled třetí, nezávislé strany, díky kterému se z emotivních rodinných sporů stává racionální tvorba pravidel.
Kvalitně sepsanou Rodinnou ústavu nepoznáte podle toho, jak krásně zní. Poznáte ji podle toho, že vaši rodinu a váš celoživotní odkaz bezpečně provede i tím nejsložitějším obdobím.
Společnost In Investments a.s., se sídlem K Moravině 1871/7, 190 00 Praha 9, IČ: 03002578 (dále jen Společnost) je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu ust. § 5 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Společností poskytované informace jsou určeny výlučně pro informativní účely a nelze je považovat za formu reklamy, nabídky nebo doporučení nákupu či prodeje investičních nástrojů ani za žádný druh investičního či jiného poradenství. Zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními nástroji v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako spolehlivý ukazatel či záruka budoucího zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních nástrojů.
Investičně poradenská společnost Sušánka & partneři a.s. se sídlem Na Perštýně 342/1, 110 00 Praha 1 IČ: 02029014 DIČ: CZ02029014 je vázaným zástupcem obchodníka s cennými papíry IN Investments a.s.
S investicí na kapitálovém trhu je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není zaručena. Ačkoliv veškeré Společností zveřejněné informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které Společnost považuje za důvěryhodné, Společnost neposkytuje žádnou záruku jejich úplnosti či přesnosti a nepřebírá odpovědnost za ztrátu nebo škodu způsobenou použitím těchto informací.
