Bezpečný přístav v nejistém světě: Proč česká banka nestačí
Architektura a ochrana majetku v globálním světě
Vlastenectví je ctnost, ale v bankovnictví může být nebezpečnou pastí. Mnoho úspěšných českých podnikatelů a rodin drží drtivou většinu svého majetku v jedné zemi, v jedné měně a pod jednou legislativou. Říkáme tomu „koncentrační riziko“. Jakmile majetek překročí určitou hranici, stává se jeho geografická a institucionální diverzifikace nutností. Jak ale postavit architekturu, která kombinuje švýcarskou stabilitu s americkou dravostí?
Představte si typický profil úspěšného českého podnikatele. Jeho firma, zdroj celého bohatství, sídlí v České republice. Nemovitosti, ve kterých bydlí i ty, které pronajímá, jsou v tuzemsku. A hotovost? Ta leží na účtech českých bank.
Na první pohled to vypadá logicky a pohodlně. Z pohledu řízení rizik je to však sázka na jednu kartu. Pokud přijde lokální ekonomická krize, legislativní změna nebo geopolitický otřes ve střední Evropě, všechna aktiva jsou zasažena naráz. Investor nemá kam uhnout.
V našem Multi-Family Office proto klientům neustále opakujeme: Skutečné bezpečí nevzniká výběrem produktu, ale výběrem jurisdikce.
Jurisdikční diverzifikace: Vaše pojistka proti „ztrátě volby“
Základním úkolem při správě velkého rodinného majetku (Ultra-High-Net-Worth) není jen maximalizace výnosu, ale především ochrana před nevratnou ztrátou a zachování svobody rozhodování.
Proto s klienty budujeme globální architekturu majetku. Doporučujeme vyčlenit strategickou část kapitálu (tzv. „železnou rezervu“) a přesunout ji do jurisdikcí s hlubokou institucionální pamětí a stabilitou. Nejde o útěk před placením daní – daňová povinnost zůstává tam, kde je daňový domicil klienta. Jde o ochranu podstaty majetku.
Svět se dělí na dvě klíčové oblasti, které v portfoliu plní odlišné role: Trezor a Motor.
Švýcarsko: Trezor s tradicí staletí
Když se řekne privátní bankovnictví, většina lidí si představí Švýcarsko. A právem. Důvodem však není jen diskrétnost, ale především stabilita práva a institucí.
Švýcarské privátní banky nejsou jen „úschovny peněz“. Jsou to instituce, které přežily světové války, měnové reformy i finanční krize, aniž by ohrozily majetek svých klientů. Otevření účtu v top-tier švýcarské bance dnes není jednoduchý proces (připomíná spíše hloubkový audit), ale odměnou je přístup k nejbezpečnějšímu bankovnímu systému na světě.
Do Švýcarska umisťujeme majetek, který má za úkol „přežít cokoliv“. Funguje jako kotva.
USA: Motor a přístup k inovacím
Pokud je Švýcarsko vaším trezorem, Spojené státy plní roli motoru. Zatímco v Evropě hledáme stabilitu a ochranu hodnoty, za oceán hledíme s jiným cílem: být u zrodu budoucnosti.
Americký trh je unikátní svou hloubkou a dravostí. Proč ale nestačí koupit si index S&P 500? Protože skutečná tvorba hodnoty se v posledních dekádách přesunula z veřejných burz na trhy soukromé (Private Markets).
Firmy dnes vstupují na burzu (IPO) mnohem později a jako mnohem větší kolosy, než tomu bývalo dříve. Pokud čekáte, až se akcie objeví na veřejném trhu, často kupujete firmu ve chvíli, kdy ten nejprudší růst – ona pověstná „hokejka“ – už proběhl. Tento nadvýnos si mezi sebe rozdělili privátní investoři v letech před vstupem na burzu.
Proto našim klientům otevíráme dveře přímo ke zdroji:
- Silicon Valley a Venture Capital: USA jsou absolutní světovou špičkou v rizikovém kapitálu. Právě zde, v ekosystému univerzit a technologických hubů, vznikají firmy, které za deset let změní svět – ať už jde o umělou inteligenci, biotechnologie nebo kyberbezpečnost. Investovat zde znamená podílet se na růstu „jednorožců“ ještě v době, kdy jsou pro běžný svět neviditelní.
- Private Equity a Buyouts: Americký trh nabízí obrovské příležitosti nejen v technologiích, ale i v konsolidaci tradičních odvětví. Americké PE fondy jsou mistry v efektivitě – umí převzít fungující firmy, zefektivnit jejich řízení, propojit je do větších celků a prodat se ziskem, o kterém si pasivní akciový investor může nechat jen zdát.
Zde však narážíme na bariéru dostupnosti. Ty nejlepší americké fondy (tzv. Top-Tier), které historicky doručují stabilní dvouciferné výnosy, jsou pro individuální investory beznadějně uzavřené. Nelze do nich poslat peníze jen proto, že je máte.
Díky naší infrastruktuře a napojení na velké institucionální hráče však dokážeme český rodinný kapitál dostat do stejných fondů, do jakých investují nadace amerických univerzit (jako Yale či Harvard). Tímto způsobem přestáváte být pasivním divákem a stáváte se přímým účastníkem největšího inovačního motoru světa.
Aby se z globálního portfolia nestal administrativní chaos
Globální diverzifikace přináší bezpečí, ale má i svou odvrácenou stranu: komplexitu. Pokud máte rodinný majetek rozložený mezi českou firmu, švýcarskou banku a americké Private Equity fondy, snadno se může stát, že ztratíte přehled. Každá instituce reportuje jinak, v jiné měně a v jiném formátu.
Rizikem je, že místo strategického řízení majetku začnete trávit čas administrativou a sčítáním excelových tabulek.
Zde vstupuje do hry role Multi-Family Office jako vašeho finančního ředitele (Family CFO). Naší prací není jen otevřít dveře do zahraničí, ale především data z těchto různých světů spojit do jednoho srozumitelného obrazu.
Zajišťujeme tzv. konsolidovaný reporting. To znamená, že bez ohledu na to, zda vaše aktiva leží v Curychu, New Yorku nebo Praze, vy vidíte „jednu pravdu“. Jeden přehledný dashboard, kde vidíte celkovou hodnotu majetku, jeho výkonnost a expozici vůči měnám. Díky tomu máte nad globálním majetkem stejnou kontrolu, jako by ležel na jediném účtu, ale s benefitem maximálního bezpečí rozložení rizik.
Změna kategorie investora
Rozdíl mezi klientem české privátní banky a klientem Multi-Family Office není jen v objemu peněz. Je v přístupu. Klient banky si kupuje produkty. Klient MFO si buduje infrastrukturu.
Přesunutím části majetku do zahraničí a využitím institucionálních nástrojů měníte svou kategorii. Přestáváte být lokálním hráčem závislým na jedné ekonomice. Stáváte se globálním investorem, který má svůj majetek rozložený tak, aby ho neohrozil pád jedné měny, jedné vlády nebo jednoho sektoru.
Tomu říkáme skutečná finanční svoboda.
Společnost In Investments a.s., se sídlem K Moravině 1871/7, 190 00 Praha 9, IČ: 03002578 (dále jen Společnost) je obchodníkem s cennými papíry ve smyslu ust. § 5 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Společností poskytované informace jsou určeny výlučně pro informativní účely a nelze je považovat za formu reklamy, nabídky nebo doporučení nákupu či prodeje investičních nástrojů ani za žádný druh investičního či jiného poradenství. Zhodnocení, výkonnost či jiné parametry dosažené jednotlivými investičními nástroji v minulosti nemohou v žádném případě sloužit jako spolehlivý ukazatel či záruka budoucího zhodnocení, výkonnosti či jiných parametrů takovýchto nebo obdobných investičních nástrojů.
Investičně poradenská společnost Sušánka & partneři a.s. se sídlem Na Perštýně 342/1, 110 00 Praha 1 IČ: 02029014 DIČ: CZ02029014 je vázaným zástupcem obchodníka s cennými papíry IN Investments a.s.
S investicí na kapitálovém trhu je vždy spojeno riziko kolísání hodnoty a návratnost původně investovaných prostředků není zaručena. Ačkoliv veškeré Společností zveřejněné informace a názory pocházejí nebo jsou založeny na zdrojích, které Společnost považuje za důvěryhodné, Společnost neposkytuje žádnou záruku jejich úplnosti či přesnosti a nepřebírá odpovědnost za ztrátu nebo škodu způsobenou použitím těchto informací.
